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揭秘程序化新秀“等待戈多”的交易进阶之路

2018年12月23日 10:22
作者:董依菲
来源: 期货日报

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【揭秘程序化新秀“等待戈多”的交易进阶之路】今年的实盘大赛已经鸣金收兵,最受关注的排名情况终于尘埃落定。对于参赛者而言,最大的欣喜莫过于能够在不断更迭的排名中看见自己的进步。这是“等待戈多”第二次参加实盘大赛,从去年轻量组的1481名,到今年跻身程序化组前三,大赛见证了他在交易之路上的不断进阶。(期货日报)

  今年的实盘大赛已经鸣金收兵,最受关注的排名情况终于尘埃落定。对于参赛者而言,最大的欣喜莫过于能够在不断更迭的排名中看见自己的进步。这是“等待戈多”第二次参加实盘大赛,从去年轻量组的1481名,到今年跻身程序化组前三,大赛见证了他在交易之路上的不断进阶。

  一时的胜负不会决定整个交易生涯

  账户“等待戈多”的操作人名叫胡辉,IT出生。2014年末,正值事业、人生低谷期的他接触到期货交易,自此便一发不可收拾,全身心地投入到了交易事业中。“在2015年股指最为火爆的时刻,那时自己刚开始做交易没怎么赚钱,但是在每天几百个回合的交易中感受到了高频的威力,了解到交易原来可以这样做。”他说。得益于曾经的工作经历与自身的编程能力,在接触期货之初,他便决定通过程序化进行高频交易。

  在这次的大赛中,他的账户等待戈多最终拿下程序化组的第三名。他甚为谦虚地表示,其中有很大一部分功劳来自其他优秀的盘手。

  “在比赛中可以即时看见所有盘手的曲线,尤其是程序化组,那些优秀盘手完全无回撤的曲线给自己带来了很大的压力。”他认为,有比较就有竞争,有竞争就有进步,这些压力也成为推动自己去追求更低回撤的动力。而面对此次的成绩,他坦言自己接触期货的时间并不长,能在这样的全国赛事中榜上有名很开心。

  同时,他也认为一时的胜负决定不了整个交易生涯。“期货的魅力就在于未知,而面对未知,只有尽己所能。”对于交易者而言,不论以怎样的姿势收场,短短数月的赛事仅是漫漫交易生涯中的一段征程,结束的同时也意味着新的开始……

  面对交易要“先胜再求战”

  正如一千个人眼中有一千个哈姆雷特,每个人对于交易都有自己的理解。在胡辉看来,交易中最重要的是信心,首先要认定自己能成功,先胜再求战。“不论是程序化还是手工,想要在市场上长期生存,思想是最底层的地基,其他无论是模型、策略、程序化或其他交易方式,这些都是上层建筑。”他说。

  他认为,整个交易活动可以通过层级关系来定义,首先是有交易思想,在思想基础上确定交易模型策略,最后通过程序化或者手工来实现并完成交易过程。他表示,自己的高频策略从2015年定型到现在都没有调整过。

  通过全自动程序化交易,胡辉的账户基本实现了5×24小时无需值守。在交易策略上,他的定位是高频中性策略。他表示,高频策略的一大特点就是稳定性,每天交易足够多的回合,从而使得交易结果在整体上符合概率分布。同时,高频策略会有两个显著特征,一是手续费偏高(大多会超过净利润);二是曲线会非常平滑,会呈现直线状态(这个跟超短线,炒单是有区别的)。

  另外“中性”这个特点,可能跟绝大多数的策略表现完全不同。从账户统计图形上就可以看出,“多空完全对等”是中性策略最为显著的特点。

  从交易的宏观角度来说,就需要完全抛开市场走势的概念。无论涨、跌、盘整,这些大势对策略不会造成太大的影响。“现在市场上几乎所有的策略都是方向性策略,对多空方向总会有一定的预判和取舍,经过一段时间的交易积累,都会呈现出多空交易量的不同。”他表示,中性策略最大的优势就是宏观大势的无关性,资金曲线的表现就是稳定性。

  同时,在高频策略中,更需要考虑的是交易的活跃度和手续费。在本次大赛中,“等待戈多”的主要盈利来自苹果。他表示,这跟苹果的大行情没有直接关系,主要原因在于手续费与活跃度。“因为在大赛初期,苹果的手续费比较便宜,在涨手续费之后就没做苹果了;同时,在苹果行情最为活跃的3—5月,甚至会在单品种上开几手单,做到一天开平2万手以上,这也是高频的魅力所在。”他说。

  他表示,高频中性策略在每个交易回合中都是小赢小亏,依赖的是胜率的积累。在出入场设置上,任何时刻都可以进场;对于出场,从高频的性质上来说,止盈止损会设置得很小,更多的会采用固定止盈止损。

  此外在风险处理上,高频策略也和趋势策略存在很大的区别。由于高频的亏损是逐步积累起来的,不会存在单次较大的浮亏,所以对于风险的控制,通常体现在两个方面。

  其一,盘前对策略尽可能做到完善的回测和评估,盘中需要完全的自信,当然这个信心的来源是依赖于严格的回测结果。

  其二,实际上,在盘中真正进行交易时,就像趋势策略会在进场后面临一定程度的浮亏,高频也会存在一定程度的亏损,这时候就看个人对行情的判断了。但是从交易日的角度来说,高频跟趋势策略完全不同,高频是依赖胜率的,多日连续亏损的情况一般来说不会出现,如果真的出现,那必然是策略有问题,一定需要停止交易。

  “每一天的行情对高频而言,也是很多次的交易回合的积累。对于一个成熟的高频系统,首先要明白一点,做到按日无亏损并不是遥不可及的,这是一个可以预期,也可以实现的目标。”他说。

  在本次大赛的6个月期间,胡辉的账户“等待戈多”基本在每个交易日都有交易,在其交易的123天中,亏损仅有14天。

(文章来源:期货日报)

(责任编辑:DF318)

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